Inversor minorista: Qué es, significado y ventajas e inconvenientes

¿Qué es un inversor minorista?

Un inversor minorista es un inversor particular que no tiene una formación financiera profesional y gestiona su propio dinero. Los inversores minoristas se caracterizan por tener una cartera más pequeña que los inversores institucionales y por tener menos impacto en el mercado debido al menor tamaño de sus inversiones.

Los inversores minoristas suelen invertir en bonos o acciones, pero algunos se dedican al trading y pueden incluso negociar productos financieros más complejos, como opciones o futuros. Sin embargo, la mayoría de los inversores minoristas no tienen tantos conocimientos sobre los mercados y su funcionamiento interno como los inversores institucionales.

Tipos de inversores

Hay dos formas principales de definir a los inversores: institucionales y minoristas. Los bancos y los fondos de inversión se consideran inversores institucionales, ya que invierten los fondos de los clientes en el mercado. Están más sometidos a escrutinio y tienen que cumplir distintas normativas.

Los inversores minoristas, en cambio, tienen menos responsabilidades y supervisión. Pueden tomar sus propias decisiones de inversión sin seguir una serie de normas concretas. También pueden asignar su capital como mejor les parezca.

Hay muchos más inversores particulares que institucionales. Sin embargo, los inversores institucionales representan un porcentaje mucho mayor de todas las operaciones realizadas en el mercado de valores.

Todo individuo con una cuenta de ahorros, bonos, acciones o algún tipo de inversión se considera un inversor minorista.

Inversores institucionales frente a inversores minoristas

Existen claras diferencias entre los inversores institucionales y los minoristas, y la más significativa es el tamaño de la cartera. Las instituciones gestionan su fondo común o el dinero de sus clientes, por lo que disponen de mucho más capital para asignar.

Inversores minoristas

• Cartera pequeña
• Hay más inversores minoristas
• Gestiona dinero para sí mismo o para su familia
• Bajo impacto en el mercado
• Sin regulación ni cumplimiento
• No está obligado a seguir ninguna estrategia
• Acceso a menos información

Inversores institucionales

• Cartera grande
• Hay menos inversores institucionales
• Gestiona dinero profesionalmente para clientes
• Mayor impacto en el mercado
• Necesita cumplir la regulación
• Necesita seguir una estrategia determinada
• Tiene acceso a más información

Tamaño de la cartera

La diferencia más significativa entre los inversores particulares y los institucionales es el tamaño de la cartera. Dado que los inversores minoristas gestionan sus propios fondos, el capital al que tienen acceso son sus ahorros o los de su familia. Por lo tanto, el tamaño de la cartera es mucho menor que el de la típica institución que gestiona su capital y los fondos de sus clientes.

Impacto en el mercado

Dado que los inversores minoristas gestionan carteras más pequeñas y suelen negociar menos acciones, su impacto en el mercado también es menor. Los inversores institucionales gestionan carteras más grandes y, cuando compran un valor concreto, pueden tener un gran impacto en el mercado y un efecto inmediato en los precios de una acción o un bono, por ejemplo.

Regulación y cumplimiento

Mientras que los inversores institucionales tienen normas y reglamentos que cumplir, los inversores minoristas no tienen a nadie a quien rendir cuentas. Esto significa que sus decisiones de inversión pueden tomarse sin preocuparse por la normativa que deben cumplir.

Estrategia de inversión

Otro factor esencial que distingue a los inversores minoristas de los institucionales es la estrategia de inversión utilizada. Hay varios tipos de estrategias de inversión que se pueden utilizar en el mercado, y un inversor minorista puede elegir la que considere más adecuada.

Por otro lado, las instituciones suelen tener un proceso bien definido de diligencia debida e investigación de las inversiones y, al mismo tiempo, algunos límites y restricciones para asegurarse de que todas las operaciones que realizan se ajustan a su estrategia de inversión.

Acceso a la información

Por último, una de las diferencias más significativas entre los inversores institucionales y los minoristas es la información a la que tienen acceso. Los inversores particulares suelen limitarse a leer las noticias y los sitios web financieros, pero las instituciones tienen un acceso más rápido y fiable a la información del mercado.

Ésta es quizá la única desventaja significativa de ser un inversor minorista, ya que puede llevar más tiempo obtener la misma información.

Ventajas de ser un inversor minorista

Aunque la mayoría de los inversores particulares creen que están en desventaja frente a las instituciones que gestionan grandes carteras, lo cierto es que un inversor particular tiene muchas ventajas a la hora de invertir.

Estas son algunas de las ventajas que tienen los inversores particulares frente a los institucionales:

Estrategia de inversión

Cualquier inversor minorista puede definir y utilizar la estrategia de inversión que considere oportuna. Las instituciones, como los bancos o los fondos de inversión, suelen limitarse a seguir un proceso específico para investigar y evaluar las inversiones.

Por ejemplo, un fondo de inversión que invierte en acciones suele tener una temática específica, lo que significa que sólo comprará determinados valores en función de la temática del fondo. Estos son algunos de los factores que suelen tener en cuenta los fondos de inversión:

• Ubicación de la empresa
• Sector e industria
• Tamaño de la empresa
• Tipo de valores

Los fondos de inversión tienden a ceñirse a una única estrategia, que incluye la compra de valores en determinadas zonas geográficas o sectores o industrias específicos. Además, restringirán el número de valores en los que pueden invertir en función del tamaño de la empresa y el tipo de valor. Mientras que algunos fondos invierten tanto en valores de crecimiento como de valor, otros son más restrictivos y sólo pueden invertir en uno de los dos.

Esto supone una enorme ventaja para los inversores minoristas, que pueden invertir en las acciones que consideren oportunas para su cartera sin seguir una estrategia predefinida impuesta.

Dado que los inversores institucionales gestionan el dinero de sus clientes, todas sus decisiones de inversión serán revisadas y analizadas cuidadosamente por los inversores. Esto restringe la libertad de tomar decisiones de inversión específicas.

Esto afecta a las inversiones elegidas y a la forma en que se construye cada cartera. Mientras que a los inversores institucionales se les puede exigir que diversifiquen sus participaciones, los inversores minoristas pueden tener carteras muy concentradas. También afecta al modo en que se gestiona el riesgo, por lo que los inversores minoristas pueden asumir más riesgos sin tener que preocuparse por lo que dirán sus clientes.

Tamaño de la cartera

La diferencia más significativa entre los inversores institucionales y los minoristas es el tamaño de la cartera. Sin embargo, aunque esto pueda parecer una desventaja para los inversores minoristas, es una gran ventaja.

Debido al gran tamaño de las carteras de las instituciones, éstas no pueden invertir en valores específicos. Por ejemplo, una acción de pequeña capitalización con una capitalización bursátil de sólo 50 millones de dólares no es una inversión adecuada para un gran fondo de inversión con una cartera de 20.000 millones de dólares. La razón es que el fondo tendría una exposición muy pequeña a la acción, y comprarla en grandes cantidades podría afectar significativamente a su precio.

Además, una acción de pequeña capitalización es menos líquida que una de gran capitalización, y los fondos de inversión no pueden comprar inversiones ilíquidas. Esto significa que la mayoría de los grandes inversores institucionales no pueden invertir en miles de acciones. Esto deja muchas oportunidades de inversión sin explotar para que los inversores minoristas generen rendimientos superiores a la media investigando e invirtiendo en empresas que la mayoría de los inversores institucionales no siguen.

Supervisión

Los inversores institucionales están supervisados por diferentes entidades, tanto internas como externas. Tienen que cumplir la normativa y las reglas propias de las empresas, y deben presentar documentación todos los meses. Los inversores particulares no tienen el mismo nivel de escrutinio, lo que les permite tener más control y libertad sobre sus decisiones de inversión sin tener que dedicar tiempo a rellenar papeleo.

Salidas y entradas

Los inversores institucionales, como los fondos de inversión, dependen del dinero de sus clientes para tener acceso a capital para invertir. Esto significa que si los inversores empiezan a sacar dinero del fondo, tendrán que vender participaciones específicas de sus carteras, o si hay entradas de fondos del cliente, se ven obligados a asignar ese capital.

Esto significa que un fondo de inversión puede verse obligado a comprar o vender valores en función de las entradas o salidas de capital, lo que puede afectar directamente a sus decisiones de inversión. Los inversores minoristas no están limitados de la misma manera, por lo que tienen más libertad para tomar sus decisiones de inversión.

Presión sobre los resultados

A los inversores institucionales se les paga para que gestionen dinero y consigan rendimientos para sus clientes, lo que crea una presión a corto plazo sobre los resultados que obtienen. Todas las instituciones que invierten dinero tienen objetivos a corto plazo, y esto influye en sus decisiones de inversión. No pueden tener los fondos de sus clientes sin invertir o esperar una señal concreta para comprar una acción específica.

Esto es una ventaja excelente para los inversores minoristas, porque pueden tomarse todo el tiempo que quieran para investigar y tomar sus propias decisiones. Pueden tomarse todo el tiempo que deseen para investigar y evaluar una inversión antes de tomar una decisión.

Los inversores minoristas tampoco se ven presionados por el rendimiento a corto plazo y pueden obtener rendimientos inferiores a los del mercado durante mucho tiempo sin preocuparse de que sus clientes estén descontentos con los rendimientos.

Ventajas fiscales

Los inversores particulares también tienen acceso a beneficios fiscales sobre sus inversiones, por ejemplo, a través de un 401k o una Roth IRA, pueden evitar tributar excesivamente por sus inversiones. Ésta es otra de las ventajas de ser un inversor minorista que a menudo la mayoría de los propios inversores minoristas pasan por alto y olvidan.

Los menores impuestos sobre los rendimientos generados permiten a los inversores capitalizar su dinero, a veces sin pagar impuestos.

Contras de ser un inversor minorista

Aunque ser un inversor minorista tiene muchas ventajas, también hay algunos claros inconvenientes:

Comisiones

Debido al menor tamaño de la cartera, los inversores minoristas suelen incurrir en comisiones más elevadas en relación con el importe de su inversión. Esto es sin duda una desventaja, y si comienza con una cartera pequeña, algunas comisiones pueden representar un gran porcentaje de su cartera y de cada operación.

Sin embargo, una forma de superar esta desventaja es utilizar un broker que no cobre comisiones.

Menos acceso a la información

Los inversores institucionales tienen más acceso a la información y a las noticias que los inversores minoristas. No sólo obtienen más información, sino que también suelen obtenerla más rápidamente, lo que puede ser una gran desventaja para los inversores minoristas. Además, los inversores institucionales tienen a varios empleados trabajando en cualquier inversión, lo que facilita la búsqueda de oportunidades de inversión. Los inversores particulares están solos y no tienen a nadie más que a ellos mismos para ayudarles a tomar decisiones de inversión.

Conclusión

En general, ser un inversor minorista es más ventajoso de lo que algunos podrían pensar, ya que le permite pasar desapercibido en los mercados, lo que puede ser una gran ventaja. Además, tiene libertad absoluta para elegir sus inversiones y gestionar su cartera como mejor le parezca.

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